文/觀察者網陳姬神

據媒體報道，4月22日，繼美國證券交易委員會(SEC)3月將40多家中國公司列入“預退市名單”后，華爾街也加入了對中國公司的包圍。4名美國投資者對阿里巴巴的訴訟突然升級，點名阿里巴巴創始人馬云為新的起訴對象，而訴訟理由是——阿里股價暴跌，導致投資利益受損。

據悉，這四人去年在美國聯邦地方法院發起了針對阿里巴巴的集體訴訟，但并未引起廣泛關注。當時阿里股價雖然下跌，但幅度并不大。在政策利好的推動下，出現了幾次反彈。

這次修改了訴狀，指控內容沒有明顯變化，只是處于中國科技公司股價持續下跌的特殊時期。馬運增被列為起訴對象，這是第一次將矛頭指向企業家個人。

除了發起訴訟的四位投資者，他們的代理律師正在召集所有在2020年6月至12月期間買入阿里股票的投資者，共同發起集體訴訟，要求阿里巴巴和馬云賠償損失。根據最新市值計算，自2020年12月以來，阿里巴巴股價下跌超過70%，市值蒸發6200億美元。在此期間，累計成交額已超過一萬億美元。如果勝訴，涉及的賠償金額將達到創紀錄的數千億元。

美國沒有集體訴訟的法律。

鑒于中美制度的差異，投資者對上市公司的集體訴訟在性質和方式上都有所不同。

我國的集團訴訟一般以行政處罰為主，集團訴訟的核心目的是保護投資者的合法利益。

美國允許集體訴訟律師通過風險代理收取費用。但在證券集體訴訟中，由于涉案金額巨大，往往能給律師帶來巨額利潤。因此，律師尋找各種機會提起大規模訴訟，以獲取高額律師費，導致訴訟過度。

這不僅傷害了有正當訴求的集體訴訟成員，而且增加了訴訟成本高的被訴企業的經營負擔，阻礙了企業特別是高科技和成長型企業的發展，對市場的整體發展產生了負面影響。

以阿里巴巴為例。2015年1月，一名美國投資者以“未履行披露義務，做出誤導性陳述”為由，在紐約南區聯邦地方法院和加州法院對阿里巴巴發起集體訴訟，并追加馬云、蔡崇信等時任高管為被告。

美國當地法院駁回了原告的訴訟，認定阿里的信息披露“準確且充分坦誠”，并未發現阿里巴巴存在違法或不當行為。

美國的持續打壓使中國企業損失慘重。

2020年馬云徹底卸任阿里后，這一次美國投資人仍然把他列為被告。除了律所的財務算計，用財務武器攻擊中國科技公司是一個新的節點。近兩年來，美國耍各種花招，對在美國上市的中國科技公司發動金融戰，使后者蒙受巨大損失。

2020年底，美國參議院通過了所謂的《外國公司問責法》，提出如果外國公司連續三年未能通過美國公眾公司會計監督委員會(PCAOB)的審計，將被禁止在美國任何交易所上市；上市公司需要披露它們與其他政府的關系。

雖然該法案適用于所有外國公司，但主要針對在美國上市的中國公司，尤其是中國科技公司。

對此，2020年12月，中國外交部發言人華春瑩明確回應稱，美國的做法是打壓中國企業政治的又一具體行動，是美國打壓中國發展的又一具體表現。

這是一個

緊接著，3月15日，美國最大的金融公司摩根大通突然出手，史無前例地一夜之間下調了28只中國股票的評級，涉及中國整個互聯網領域。其中，阿里巴巴目標價從180美元下調至65美元，騰訊從570港元下調至265港元，百度從245美元下調至90美元，其他中國公司也未能幸免。

有分析指出，所有在美國上市的中國公司都可以被列入“退市名單”，是因為目前所有的中國上市公司都達不到該法案的要求，摩根大通的行為實質上給了所有中國上市公司一個判決。

統計顯示，過去一年多，包括港股在內的280多只中概股中，股價下跌超過90%的公司多達39家，總市值蒸發20萬億元。

2020年以來，面對疫情的沖擊，中國經濟率先走出陰霾，成為全球經濟復蘇的啟動點。

3年前，中國頂尖科技公司的市值曾與美國分庭抗禮，今天只有騰訊和阿里的市值處于頭部，且早已掉出市值前十

曾經，全球市值前二十名的互聯網公司中美各占一半，今天市值最高的阿里巴巴早已經被擠出美股前十名之外，所有在美上市的中國科技公司，市值加起來不如一個蘋果公司。

有分析認為，馬云是最具代表性的中國科技企業和企業家之一，將其告上法庭，會顯著影響中國科技公司投資者的信心。而且，一旦對其訴訟形成判例，全美投資人可能都會據此起訴暴跌中的中國科技公司，這將讓其本已嚴重縮水的市值再受重創。

三管齊下的系統性遏制

金融戰只是手段之一，縱觀過去數年美方的一系列舉動，其對中國科技公司的打壓呈現出貿易、科技、金融多種手段并行交織的特點。

貿易戰的主要手段是將大量中國企業納入所謂“實體清單”，從而切斷中國科技企業的供應鏈。

“實體清單”1997年推出，前期主要針對的是俄羅斯和中東企業，伴隨中國企業技術實力的不斷提升，被納入“實體清單”的中國企業數量急劇增加。

統計顯示，2018年至今，共有超過400家被納入制裁范圍，平均每年超百個，其中最著名的就是華為。被納入“實體清單”后，全球多家芯片企業都開始對華為禁運，致使華為在手機和通信領域的業務受到巨大沖擊。

科技戰的主要手段，是對中國重要科技企業高管的重點圍剿，干擾企業正常運營。2018年末，加拿大警方應美國政府要求強行羈押孟晚舟達數年之久，顯示美國為了打擊中國領先企業已不惜編織罪名，直接對企業核心管理層個人發起攻擊。

作為在美國上市的市值最高的中國科技公司，阿里巴巴不僅是中國互聯網公司，同時也是中國自主研發參與國際競爭的代表，因此成為美國新一輪打壓的首要目標。

數據顯示，阿里在技術和研發上的投入每年都超過人民幣1000億元，在云計算、芯片技術、AI人工智能、量子計算等領域居于國際領先地位。

特別是2009年阿里巴巴發起的“去IOE”運動，打破了美國IBM、Oracle和EMC三家公司的IT基礎構架領域的壟斷，阿里也成為全球首個擁有獨立云計算系統的非美國公司。不久前，美國對于俄羅斯展開科技封鎖，IBM、Oracle正是首批表態對俄羅斯禁運的美國公司。

中國科技企業應該如何應對

美國之所以對打壓中國科技企業樂此不疲，手段層出不窮，究其原因，在于中國擁有全球最大的統一市場。中國的超大規模市場優勢可以形成對全球要素資源的強大吸引力，繼而轉化為強大的科技優勢，這是美國所不具備的。

可以預見的是，假以時日，中國科技實力遲早會追上和超過美國，所以美方必須在中國科技企業尚處于追趕階段時，想方設法將其及時扼殺。

對此，中國科技企業一定不能心存僥幸，要認識到美方的打壓是一個系統性、長期性的過程，不要指望他們會自覺收手。要積極配合國家監管，認識到監管是為了讓企業做好主業、深耕技術，是企業科技創新的重要助推力量；要集中資源、抓緊時間開展技術攻堅，爭取盡快在關鍵領域實現重大技術突破。

同時，企業也不能盲目悲觀，要認識到國際博弈的復雜性和策略性。響應國家繼續擴大對外開放的戰略，在現有條件下繼續利用好國內國外兩個市場、兩種資源。美國一部分人的目的就是將中國企業趕出美國資本市場，我們絕不能上他們的當。

事實上，對于中國企業在美國上市等問題，國家監管機構早已開始積極應對。3月中旬，國家有關部門召開會議，專門研究了相關問題，并對中國互聯網企業表示了公開支持。中國科技企業要有充足的信心，國家永遠是最強大的后盾。

對于有代表性的中國科技企業和企業家，中國人民也應該給予更大的理解和支持。一個健康的輿論環境，對于企業集中精力應對外部挑戰非常重要。中國科技企業正處于追趕和超越美國的重要歷史時期。此時此刻，我們更應該戮力同心、團結一致，讓中國科技企業心無旁騖地深耕關鍵技術，盡快突破美國的科技封鎖。